金融巨头老摩根百年前阻止美经济崩溃
杨红林
http://www.huanqiu.com 来源：环球时报 网友评论260条进入论坛 2007-11-04 14:01
约翰•皮尔庞特•摩根，后人称其为老摩根。作为美国近代金融史上最著名的金融巨头，老摩根一生做了太多影响巨大的事情。但最辉煌也最能体现其实力的是，在他半退休时，几乎以个人之力化解了1907年的美国金融危机，阻止了美国经济的崩溃。
被称为“世界债主”
提起摩根财团，几乎家喻户晓，而它之所以能成为美国十大财团之一，与其创始人老摩根的努力是分不开的。1871年，在父亲积累的基础上，老摩根与合伙人一起创办了德雷克塞尔•摩根公司，从事投资与信贷等银行业务。1895年，在合伙人去世后，公司改名为J.P.摩根公司，并以该公司为大本营，向金融领域和经济各部门进一步扩张势力。到1912年，摩根财团控制了13家金融机构，合计资产总额30.4亿美元，称雄美国金融界，连华尔街的金融界人士都称老摩根为“银行家的银行家”。到20世纪30年代，摩根财团所控制的大银行、大企业的资产总额竟占当时美国八大财团的50％以上。
老摩根能够迅速建立起自己的金融帝国,主要原因便是他特有的资本运作方式和冒险精神。早在1871年，当法国临时政府因在普法战争中惨败而陷入困境时，老摩根就大胆决定应其要求，承购数额达5000万美元的法国国债，这在当时可是一个天文数字。结果，由于成功地将华尔街上大规模的投资金融公司集合起来进行联合募购，使法国渡过了危机，最终偿还了外债。老摩根也获得巨大成功，一举确立了其在华尔街的领袖地位。在随后的几十年间，他多次运用特殊手段，大胆购买外国政府的国债，既帮助对方渡过了难关，自己又从中获取了巨大利益，因此人们又称其为“世界债主”。
“华尔街的拿破仑”
众所周知，在20世纪30年代之前，经济危机是美国社会的常客，几乎每隔一段时间便会光顾。由于美国独立后一直实行松散的自由金融主义，甚至没有统一的中央银行，整个货币系统缺乏弹性。而美国的金融资本一向投机性极强，过度投机和僵化的货币政策的联合作用，使美国经济总是周期性地、不可避免地爆发危机
1907年，由于大多数美国信托公司以股票和债券为抵押贷出巨款，却没有保持足够的现金储备，使整个资金循环系统十分薄弱，极易受到突然挤兑的冲击。作为全国的金融中心，到1907年10月时，纽约的银行集中了全国大部分资金，但它们的贷款竟有一半是靠证券做担保物的。当时一些经济学家向公众发出警告，如著名银行家保罗•伯格曼就明确指出美国的银行系统存在致命缺陷；另一位金融巨头雅各布•希夫也宣称：“除非我们拥有一个足以控制信用资源的中央银行，否则我们将经历一场前所未有而且影响深远的金融危机。”但是面对这些警告，几乎所有市场参与者仍怀着侥幸心理继续投机。
1907年3月，纽约股市突然出现了令人恐慌的抛售。当洛克菲勒、雅各布、哈里曼等金融巨头提议筹集一笔资金来稳定股价时，远在伦敦的老摩根因厌恶证券交易而一口回绝。有趣的是，由于风传老摩根准备出手救市，股市竟在第二天就回升了，从而平息了这次短暂的危机。不过很快，最令人担心的事发生了。
1907年10月中旬，投机者在铜、采矿和铁路股票上的过度投机终于导致了恐慌，而信托投资公司用股票抵押进行贷款，更使市场面临崩溃。身处外地的老摩根接到合伙人雪片一样的加急电报后，对同行的朋友说：“他们在纽约遇到麻烦了，不知道该怎么办。我也不知道，但我必须回去。”10月21日，老摩根回到华尔街的第二天，利空消息导致铜类股票崩盘。2个小时内，联合铜业的股价暴跌了35%，并拖垮了整个股票市场。铜类股票的崩盘，又波及到那些贷款给投机者的信托公司。尼克博克信托公司是一家与铜业投机者有密切业务联系的公司，股票暴跌吓坏了它的1.8万名储户。第二天一早，挤兑队伍便出现在尼克博克公司总部的门口。
老摩根的反应速度之快也是惊人的。就在恐慌开始蔓延时，他已开始进行挽救行动。尽管在21日回程前他还对纽约的麻烦“不知怎么办”，但在22日早晨，老摩根已成立了一个由年轻银行家组成的委员会，负责清查尼克博克的账目。结果发现该公司已不可救药。当天下午，尼克博克宣布破产。就在当晚，美国财政部长克特柳向摩根做了合作的保证，并将2500万美元（约合现在的3亿美元）的政府基金交由老摩根掌管。就这样，老摩根承担起了挽救国家金融危机的重任。
尼克博克公司的破产，很快便引发了挤兑风潮。人们带着椅子和食品，不分昼夜地在全市各家银行门口排起长队，连代人排队都成了一种赚外快的临时职业。当时，离摩根总部不远的美国信托公司正在遭遇挤兑。老摩根做出决定：“就从这家公司开始制止这场麻烦吧！”在老摩根的领导下，银行顶住了长达两个星期、蔓延全市的挤兑风潮；提供了避免纽约证券交易所关闭所需要的周转资金，挽救了纽约市财政；甚至使互不信任的信托公司达成协议，成功筹措到一笔资金，以保护相对较弱的信托公司。到11月4日，随着市场信心的重新树立，股市开始回升，挤兑的人群也慢慢散去。一场本有可能席卷全国的金融危机竟然戏剧性地被化解了。
作为美国历史上最著名的金融巨头，老摩根一生做了无数影响巨大的事情。毫无疑问，由于其金融寡头的本质，他的一些所作所为也招致各种非议。仅仅由于他那可怕的大鼻子和凶狠的目光，在当时的漫画里，“华尔街资本主义大佬”几乎都是按老摩根的形象来设计的。不过在处理1907年的金融危机期间，他不顾自己70岁的高龄，不顾重感冒的困扰，一天工作19个小时，同数以百计的各色人物谈判，协调银行、信托公司、经纪行、证券交易所乃至政府之间互相冲突的利益，最终使之形成合力，化解了危机。他对美国社会的影响，由于处理这次危机中的杰出表现而达到了顶峰，以至于当时甚至有人将其誉为“华尔街的拿破仑”。
“国王死了，国王万岁”
1907年危机过后，美国政府也认识到本国金融体制存在的致命缺陷。虽然当时有像老摩根这样的金融巨头挺身而出，但不可能永远指望类似的拯救行动，而必须要有制度上的保证。由此，美国走上了金融系统改革的道路。1910年11月，在佐治亚州的哲基尔岛，经过一次绝密会议的筹划，一份名为《联邦储备法案》的重要文件出笼了，在与会的七人中，有三人来自摩根财团。1912年，著名的美国联邦储备局成立了，而老摩根正是该机构的幕后推动者。从此，美国的金融体制逐渐走上正轨。也就是在这一年，老摩根去世了。他的去世，也宣告了一个时代的结束，从此再也没有哪个人能对美国经济产生如此重大的影响。正如当时的评论所感慨的：“国王死了，国王万岁”。▲
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