后E企业家深度对话诺奖经济学家

2019-04-12 01:04 环球时报欧洲版

  “和比特币比起来,在很多方面,现有货币是更好的,比如不容易被投机,我们连比特币下周的价格都没有办法预测,它随时都可能大起大落,具有很强的投机性。这种投机性对投机者是好事,但对整个社会不是。”

  关于区块链和比特币的争论成为当下热门话题之一,后E美国未来科技金融之旅特别邀请到了2007年诺贝尔经济学奖得主、哈佛大学经济学教授埃里克•马斯金(Eric Maskin),他为同学们带来了自己的观点。

  如果今天还有人不知道比特币或者ICO之类的名词,至少是被年轻人抛弃了。比特币价格冲到2万美元的消息传遍了互联网,一些人轻易获得了巨额的财富。如果不是中国政府及时制止比特币交易,至少中日韩青年都拥有了同一个梦想:通过炒币一夜暴富。

  这些事实让比特币看起来像21世纪版的郁金香狂热。

  关于区块链和比特币的争论成为当下热门话题之一,后E美国未来科技金融之旅特别邀请到了2007年诺贝尔经济学奖得主、哈佛大学经济学教授埃里克•马斯金(Eric Maskin),他为同学们带来了自己的观点。

  以下是埃里克•马斯金教授的授课分享:

  有关区块链和比特币,我先说一个好消息,区块链技术是我看到的令人激动的新技术,有很大的颠覆性效应,可以便捷、便宜、安全地在地球上转账,不需要银行,也不需要相互了解身份以及相互信任,人人都可以在区块链验证。

  匿名性起到至关重要的作用。市场经济体系从300年前开始起来的原因就是人和人之间可以进行交易。区块链更进一步,在对方任何信息都不需要知道的前提下,就可以交易,这就是区块链的独特之处,让更多交易成为可能。

  区块链技术除了用于交易转账之外,还有很多其他方面的用户,比如传输敏感信息、投票等等,可以保证完全匿名和安全。上市公司董事会选举,股东也可以在表决后验证结果,这是当前无法做到的。另外,也可以用于物流等很多领域,会带来突破发展。

  目前,人们最熟悉的应用是加密货币,对加密货币本身,我并不乐观。

  比特币这种东西给我们带来了哪些之前没有的好处吗?我们为什么要加密货币呢?可能有人说,现有货币储存和交易并不是那么便利,我们完全可以用区块链的技术把现有货币变得更方便,这在技术上是可行的,只不过各国政府不感兴趣而已。

  和比特币比起来,在很多方面,现有货币是更好的,比如不容易被投机,比特币下周的价格都没有办法预测,它随时都可以大起大落,具有很强的投机性。这种投机性对投机者是好事,但对整个社会不是。

  另外,合法货币监管比较严格,加密货币则不是,经常被用于非法交易。这其中最根本的问题是,传统货币有流动性,加密货币的流行性很差,大部分商家不愿意接受加密货币。流动性是货币的重要功能,因为交易是货币产生的原因。加密货币就像回到没有货币的时代。还有一个原因,大家接受传统货币是有当国政府支持的,但比特币没有。

  我们看看加密货币的害处。

  第一,有关货币政策。负责任的政府会推出反周期货币政策,反周期的意思是经济萧条时,央行会增加货币发行量,拉动经济,如果过热,会反过来操作,防止通胀。

  这种政策对每个国家都非常重要,比如2008年经济危机时,全球信贷市场冻结,因为不确定性放大,银行不愿意放贷,所以全球经济陷入30年代之后最严重的衰退。当时美国、欧洲、中国政府都增加货币供应,避免了大萧条。加密货币属于私人货币,并不受国家意志影响,这种情况下要拉动经济就困难了。

  另外,是银行业。我认为银行的重要角色不会被取代,对于项目的评估放贷,是银行的重要作用。

  我们看银行体系如何运作的。比如你有创业项目但是没钱,银行等提供资金的机构,就会对项目评估,被认可的项目就会得到资金支持。银行这种金融机构,也会有杠杆贷款,为了提高回报率,金融机构都会有杠杆。比如银行拿100块放贷,最后收回120,如果它同时借来900元一起投入,就可以收回1200元。杠杆把回报放大了。

  如果进入加密世界,创业者要得到资金,没有银行这种专业机构,改成众筹,那意味着好的项目不一定能得到资金。当然在加密货币的世界也有可能会出现类银行机构,它们扮演评估项目的角色,当然这些机构也一定想用杠杆,杠杆本身就代表风险。创业投资是赌注,杠杆又增加了风险。这些高杠杆机构很可能输了就会破产,然后引发相关机构破产,这样一直连锁效应,就是系统风险。我们在传统货币世界,可以通过监管,防止太多杠杆,这几年美国、欧洲都有相关法律出台。加密世界却没有类似这种监管,金融危机会更加严重。

  所以我认为区块链是好技术,加密货币不是好想法。但区块链是推动技术,可以使金融体系更加高效安全。

责编:蒲森
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